загрузка...

81. РИСК НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: ОСНОВНЫЕ ВИДЫ

С риском сопряжена вся жизнедеятельность человека, и рынок ценных бумаг не исключение. Более того, скорость изменения событий на финансовых рынках, калейдоскопическая смена новостей и изменчивость рыночных цен привносят столько риска, что само понятие «рынок» порой ассоциируется с риском.

С экономической точки зрения можно выделить риски обычного человека, капитала и спекулянта (трейдера).

Риски обычного человека – потеря денег, инфляция, неконтролируемые расходы и т. п.

Риски капитала – потери произведенного в процессе производства или хранения, падение цен, рост себестоимости, инфляция, рост процентных и налоговых ставок, действия органов государственной власти.

Риски спекулянта – изменчивость цен, банкротство брокерской компании, биржи или банка, недостаток информации и недостаток денежных средств.

Основные виды риска на рынке ценных бумаг.

Ценовой (товарный) риск – риск изменения цены. Данный вид риска является наиболее известным и значимым для большинства трейдеров и инвесторов.

Валютный риск – риск изменения курса иностранной валюты. Приобретает свое значение, когда происходит инвестирование в иностранные активы.

Процентный риск – риск изменения процентной ставки. Особенно значим для заемных ресурсов, фондовых инструментов, хотя и влияет на экономику в целом.

Риск ликвидности – возможность частичных потерь при выполнении обязательств. Возникает, когда необходимо совершить сделку, например купить или продать акцию, однако без значительного изменения цены этого сделать невозможно.

Риск партнерства – возможность потерь вследствие полного или частичного неисполнения контрагентом своих обязательств.

Операционный риск – обычно связан с мошенничеством во время проведения торговой операции.
Иногда может проявляться в некачественных бухгалтерских отчетах.

Базисный риск – риск неполного соответствия базиса хеджируемому инструменту. Например когда ликвидность одного из инструментов недостаточна, но его необходимо захеджировать, то в этом качестве иногда используются другие активы.

Однако вследствие неполного соответствия первого и второго инструментов риск не покрывается полностью и возникает так называемый «базисный риск».

Модельный риск – риск того, что модель, на основании которой принимаются инвестиционные решения, неверная. Этот риск присущ инвесторам, использующим математические модели и системы механической торговли. Однако по большому счету модельный риск присущ всем, кто делает предположения о происходящем на рынке ценных бумаг и принимает инвестиционные решения.

Риск акционерного капитала (залога) – изменение стоимости акционерного капитала или залога, влияющего на кредитоспособность. Например, вследствие падения стоимости акций и капитализации акционерной компании одновременно может проявиться увеличивающаяся потребность в новых средствах (либо заемных, либо от размещения новых акций), а также уменьшение желания кредиторов выдавать новые займы проблемному предприятию.

Риск волатильности – риск, влияющий на торговцев опционами. Рост волатильности негативно влияет на продавцов опционов, а ее падение – на покупателей опционов
<< | >>
Источник: Приходько А.В.. Шпаргалка по рынку ценных бумаг.. 2010

Еще по теме 81. РИСК НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: ОСНОВНЫЕ ВИДЫ:

  1. 5. Виды операций на рынке ценных бумаг
  2. 45. ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  3. 86. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  4. 54. ЦЕННЫЕ БУМАГИ: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, ЦИКЛ ЖИЗНИ. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
  5. Государственное регулирование операций на рынке ценных бумаг
  6. Виды ценных бумаг
  7. 5. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА
  8. Виды производных ценных бумаг и сделки с ним
  9. §5. Виды вкладов и ценных бумаг Сберегательного банка
  10. 14.1. Два основных типа ипотечных ценных бумаг
  11. Основные показатели долговых ценных бумаг и методы их определения
  12. Рынок ценных бумаг
  13. 43. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  14. Классификация ценных бумаг
  15. 2. Рынок ценных бумаг
  16. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
  17. АНАЛИЗ КОНЪЮНКТУРЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  18. Рынок ценных бумаг в России
  19. 29. ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ