загрузка...

8.3. ОПЕРАЦИИ ФАКТОРИНГА

Разновидностью банковских кредитных операций и одновременно способом финансирования текущей деятельности предприятия является факторинг.

Согласно требованиям Гражданского кодекса РФ (ст. 825 ГК РФ) круг лиц, которые по договору факторинга могут выступать в качестве финансовых агентов, ограничен. Ими могут бьпь только банки и иные кредитные организации. Что же касается других коммерческих организаций, то им нужны лицензии на осуществление такого рода деятельности. Однако закон не предусматривает основание и процедуру лицензирования. Операция финансирования под уступку денежного требования обычно трактуется одновременно как комиссионная и как кредитная, причем именно последний аспект играет определяющую роль. Кредитный характер факторинга подтверждается наличием всех признаков кредитной сделки.

Между темна рынке существуют два типа факторинговых организаций: специализированные факторинговые компании (часть из которых формально имеют банковскую лицензию) и банки, выделившие департаменты (иные структурные подразделения) факторинга. Факторинговые отделы банков работают по стандартной схеме. Отличаться могут требования к клиентам, минимальное количество дебиторов, с которыми сотрудничают поставщики, и размер финансирования. Однако самым важным условием для клиента при работе с факторинговой компанией является наличие ликвидной дебиторской задолженности.

По смыслу п. 1 ст. 824 ГК РФ при заключении договора финансирования под уступку денежного требования (термин «факторинг» в Гражданском кодексе в гл. 43 не употребляется) одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства, в то время как клиент в обмен на эти средства уступает или обязуется уступить финансовому агенту имеющееся у него денежное требование к третьему лицу (должнику), вытекающее из предоставления клиентом этому лицу товаров, выполнения работ или оказания услуг.

С экономической точки зрения факторинг — это торговля долговыми обязательствами (разновидность так называемых учетных операций). Применительно к деятельности банков под факторингом понимается покупка ими срочных платежных требований, возникающих из поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг), в том числе прав требования возврата выданных кредитов. С правовой точки зрения факторинг, как уже показано, представляет собой сделку, означающую уступку прав требования, с финансово-экономической точки зрения — финансирование клиентов под уступку ими евоих денежных требований к должникам (счетов- фактур).

Предметом уступки (ст. 826—829 ГК РФ) являются:

• существующее требование — денежное требование, срок платежа по которому уже наступил;

• будущее требование — право на получение денег, которое возникнет в будущем.

При уступке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение с должника денег, которые являются предметом уступки требования, предусмотренной в договоре.

Должник обязан заплатить финансовому агенту при условии, что:

• он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту;

• в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование и указан финансовый агент, которому должно быть заплачено.

Что касается отсутствия в отечественном законодательстве термина «факторинг», то это можно объяснить стремлением избежать противоречия с Конвенцией УНИДРУА (Международный институт по унификации частного права) по международным факторным операциям, заключеннойв Оттаве 28 мая 1993 г. В соответствии со ст. 1 Конвенции операция будет считаться факторной, если цессионарий берет на себя выполнение не менее двух из следующих операций:

• финансирование поставщика (кредитование в форме предоплаты его требований);

• ведение счетов (бухгалтерского учета) по обязательственным требованиям;

• предъявление к оплате дебиторской задолженности клиента (инкассирование);

• защита поставщика от неплатежеспособности дебиторов (страхование кредитного риска).

Во многих странах к факторингу относят только учет счетов- фактур, т.е. первую из перечисленных операций. Аналогичная ситуация существует и в России Вместе с тем обязательства финансового агента могут быть шире и включать предоставление клиенту и других финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки: ведение бухгалтерского учета по обязательственным требованиям; контроль за своевременностью оплаты счетов; защита от кредитных рисков и др.

Факторинг важен в первую очередь для мелких и средних предприятий и организаций, стремящихся увеличить объемы своих продаж или заинтересованных в освоении новых рынков сбыта своей продукции (хотя от него не отказываются и крупные предприятия и организации). Услуги факторов привлекательны и для предприятий, в общем торговом обороте которых удельный вес экспорта невелик и которым в силу этого невыгодно держать специальный штат работников, занятых обработкой внешнеторговой документации, заниматься вопросами получения выручки от поставленных товаров на экспорт и валютными проблемами. Кроме того, мелкие и средние предприятия и организации часто испытывают трудности в получении банковских кредитов. Для них использование факторинга может оказаться приемлемым способом решения их финансовых проблем.

Между тем уступленное денежное требование является и способом обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом (банком). Однако право на денежную претензию переходит к агенту лишь тогда, когда не будет выполнено обязательство, по отношению к которому уступка денежного требования является обеспечением исполнения обязательства.

При этом финансовый агент может либо принимать, либо не принимать на себя риск неплатежа в случае нарушения должником своих обязательств. Фактор (банк) обычно сразу выплачивает часть суммы дебиторской задолженности (от 70 до 90%) от фактуриро- ванных поставок, придерживая оставшуюся часть на покрытие риска неоплаты. После поступления платежа блокированная сумма возвращается за вычетом процентов и комиссионных. Схема факторинговой операции представлена на рис. 8.1.

Для более полной характеристики сути факторинга рассмотрим его основные виды. Так, факторинг конвенционный, или широкий, — это система финансового обслуживания клиентов банками (специализированными факторинговыми компаниями), когда они принимают на себя не только кредитование до возврата долга и получение самого долга, но и бухгалтерское, сбытовое, рекламное, страховое, кредитное обслуживание клиентов. Конвенционный факторинг выступает как система финансового обслуживания клиента, в которую входит бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страховое кредитование и т.д. Соответственно, узкий, или ограниченный, факторинг предусматривает



Рис. 8.1. Схема факторинговой операции:

1 — поставка товара на условиях отсрочки платежа; 2 —уступка денежного требования банку; 3 — выплата поставщику большей части причитающейся ему суммы [до 90% суммы, указанной в

накладной] сразу после поставки; 4 — оплата товара покупателем на счет фактора [банка]; 5 — выплата остатка причитающейся поставщику суммы за вычетом вознаграждения финансового

агента



ограниченный перечень услуг (обычно ограничивается учетом сче- тов-фактур).

Другими видами факторинга являются открытый факторинг, коща плательщик (должник) клиента осведомлен о факторинговой сделке между поставщиком и банком, указанным в расчетных документах как получатель денег, и закрытый (конфиденциальный) факторинг, когда контрагенты клиента не осведомлены о кредитовании его продаж фактором

В зависимости от кредитного риска выделяют факторинг с правом регресса и без права регресса, Вообще регресс — это право фактора (банка), который финансирует поставщика в рамках факторингового обслуживания, на осуществление обратной переуступки денежного требования поставщику по данной поставке и востребования с него суммы оказанного по этой поставке платежа при неоплате последней покупателем по истечении определенного срока.

Тем самым различия этих двух видов факторинга связаны с тем, в какой мере фактор берет на себя риск возможного неплатежа должника, причинами которого могут быть ухудшение его экономического положения, возникновение непредвиденных затруднений в его хозяйственной деятельности, равно как и его недобросовестность и нераспорядительность.

По сути дела, при регрессном факторинге финансовый агент (банк) приобретает право на все суммы, причитающиеся от должника, однако в случае невозможности взыскания в полном объеме сумм с должника клиент, переуступивший дож, обязан возместить финансовому агенту недостающие денежные средства.

Практика показывает, что большая часть сделок заключается по регрессному факторингу, в то время как в безрегрессном заинте- ресованылишь 3—5% клиентов.

Еще одна классификация факторинга связана со способом выплаты суммы клиенту.
Здесь возможны варианты с дроблением суммы или без дробления. Обычно применяется факторинг с немедленной оплатой значитежной части (до 60—90%) дебиторской задолженности клиента, т.е. причитающихся ему средств от должника. Оставшаяся часть суммы требований клиента за вычетом процентов за кредит и комиссионных может уплачиваться двояким образом

• либо в определенный срок независимо от времени поступления средств от должника;

• либо после перечисления им этих средств, т.е. когда оплата за поставленный товар будет реажно произведена. Период отсрочки платежа обычно невелик — в пределах 1—2 месяцев, но не более 90 дней.

Это так называемый факторинг с уплатой и финансированием (with service plus finance factoring).

Есть и другая разновидность факторинга — факторинг с уплатой (with service factoring), часто называемая еще административным управлением дебиторской задолженностью. Такое управление задолженностью включает не тожко получение самого дожа, но и принятие на себя риска неплатежей и передачу средств по мере того, как они выплачиваются покупателем-должником

Наиболее распространенным пока является неполный факторинг в варианте финансирования под уступку денежного требования с регрессом, т.е. с условием, что риски принимает сам клиент факторской компании.

Таким образом, положительные стороны факторинга как инструмента финансирования деятежности российских предприятий заключаются в следующем

• обеспечивает решение проблемы пополнения оборотных средств и ускорения их оборачиваемости;

• активно способствует «расшивке» неплатежей и ускорению расчетов;

• эффективно способствует расширению экспортных операций и увеличению товарооборота;

• выступает важной предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости предприятий;

• существенно усиливает взаимную ответственность сторон сделки;

• выступает в качестве перспективной области использования для малых и средних предприятий, испытывающих нехватку денежных средств не только из-за несвоевременности расчетов с дебиторами, но и из-за проблем, обусловленных особенностями производственного цикла;

• во многих случаях может служить единственным средством пополнения денежных средств предприятий, укрепления их финансового благосостояния;

• способствует упрощению планирования денежного оборота, росту доходов и пр.

Однако при этом факторинг не лишен и серьезных недостатков, как то:

• высокий уровень риска факторинговых операций;

• как следствие, высокая стоимость факторинга;

• зависимость предприятий-поставщиков от условий, диктуемых финансовыми агентами;

• ограничения в использовании факторинга в зависимости от типа производства, количества дебиторов предприятия, ввдов обязательств и т.п.;

• факторинг выгоден далеко не всем предприятиям, а лишь тем из них, бизнес которых способен быстро расти; и др.

Наиболее часто к факторингу прибегают предприятия, работающие в пищевой отрасли, фармацевтике, торговле парфюмерией, косметикой, бьновой химией, детскими товарами, горюче-смазоч- ными материалами, автозапчастями.

Факторинговые операции не проводятся в отношении:

• долговых обязательств филиалов (отделений) предприятий и организаций;

• долговых обязательств физических лиц;

• требований к бюджетным организациям.

Договор двустороннего факторингового обслуживания предпри- ятия-поставщика обычно включает следующие данные:

• процент от суммы платежного требования, выплачиваемый фактором в пользу поставщика на следующий рабочий день после даты его переуступки;

• срок выплаты определенного процента от суммы платежного требования, отсчитываемый с даты его переуступки;

• остаток суммы платежного требования, выплачиваемый поставщику после получения средств от плательщика;

• срок кредитования (с даты перевода банком средств поставщику до даты их фактического возмещения банку плательщиком включительно);

• процентная ставка за сумму, выплачиваемую поставщику досрочно;

• размер пени за просрочку (несвоевременную оплату фактором переуступленных ему платежных требований);

• лимит кредитования (ежемесячный или на сумму конкретной сделки).

Стоимость факторинговой услуги складывается из двух элементов: комиссионного вознаграждения и процентов за кредит. При этом комиссионное вознаграждение состоит: а) из фиксированного сбора за обработку каждого документа; б) комиссии за факторинговое обслуживание (взимается в процентах от суммы уступленной задолженности).

На стоимость факторингового обслуживания влияют:

• объем уступаемой задолженности;

• количество дебиторов;

• срок отсрочки платежа;

• ввд соглашения (регрессное или безрегрессное);

• местонахождение дебитора.

Факторинг дороже кредита, и это вполне объяснимо. Во-пер- вых, фактор освобождает предприятие от учетных операций, издержек по обслуживанию дебиторской задолженности и расходов по инкассированию средств. Во-вторых, факторинг не требует оформления залога. В-третьих, факторинг можно использовать при поставках на любую, даже самую незначительную сумму.

Принципиальная формула для определения платы за факторинговый кредит (Ц) такова:

Ц = Сх(ДхПхГ+К), где С — сумма платежного документа (уступленного денежного требования); Д — величина кредита по отношению к сумме счетов, доли единицы; П — ставка банковского процента, доли единицы; Т— средний срок оборачиваемости средств в расчетах; К —размер комиссионных за услуги, доли единицы по отношению к сумме счетов-фактур.

Практически все банки в качестве дополнительной услуги устанавливают своим клиентам 1Т-программу по учету факторинговых операций, с помощью которой клиент может наблюдать за деятельностью банка и контролировать состояние своей дебиторской задолженности.

Рассмотрим пример. Общая сумма задолженности заказчиков предприятию составляет 800 тыс. руб. Банк по факторинговому соглашению предоставляет 80% от суммы дожа. Задолженность удалось взыскать с заказчика через 90 дней. При комиссионном вознаграждении в 2% и процентной ставке за кредит в 14% расходы поставщика по факторинговой операции составят

Ц = 800 тыс. руб. х (0,8х 0,14 х 0,24657 + 0,02) = 38,093 тыс. руб.
<< | >>
Источник: Трошин А. Н., Мазурина Т. Ю., Фомкина В. И.. Финансы и кредит.. 2009

Еще по теме 8.3. ОПЕРАЦИИ ФАКТОРИНГА:

  1. Контрольная работа. Факторинг, 2012
  2. Операция Анти Путин – повтор операции Анти Сталин
  3. 68. ФАКТОРИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ
  4. 3. Банковские операции
  5. Операции коммерческого банка
  6. Факторинговые операции банка
  7. БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ
  8. 59. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  9. Лекция. Активные операции коммерческих банков, 2011
  10. Банковские услуги и операции
  11. 60. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  12. Классификация банковских операций
  13. Структура пассивных операций
  14. Контрольная работа. Банк России: функции и операции, 2011
  15. 43. Многокомпонентные операции.
  16. 67. ТРАСТОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ
  17. Взаимосвязь банковских операций
  18. §3. Операции Сберегательного банка
  19. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  20. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ